國際金融學(xué)重要知識點(diǎn)

一、國際收支

定義：國際收支是指一個國家或地區(qū)在一定時期內(nèi)（通常為一年），居民與非居民之間所發(fā)生的全部經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄。

國際收支平衡表

經(jīng)常賬戶：包括貨物、服務(wù)、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移。

資本與金融賬戶：資本賬戶涵蓋資本轉(zhuǎn)移和非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買或放棄；金融賬戶包括直接投資、證券投資、其他投資和儲備資產(chǎn)。

錯誤與遺漏賬戶：用于平衡國際收支平衡表的借貸方總額。

國際收支失衡的原因

周期性失衡：與經(jīng)濟(jì)周期有關(guān)，經(jīng)濟(jì)繁榮時可能出現(xiàn)逆差，衰退時可能出現(xiàn)順差。

結(jié)構(gòu)性失衡：因國內(nèi)經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不能適應(yīng)世界市場的變化而引起。

貨幣性失衡：由一國的貨幣價值變動引起。

臨時性失衡：由短期的、非確定性或偶然因素引起。

二、外匯與匯率

外匯的定義和種類

外匯是以外幣表示的用于國際結(jié)算的支付手段。

包括外國貨幣、外幣支付憑證、外幣有價證券、特別提款權(quán)等。

匯率的標(biāo)價方法

直接標(biāo)價法：以一定單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位的本國貨幣。

間接標(biāo)價法：以一定單位的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位的外國貨幣。

匯率的決定基礎(chǔ)

金幣本位制下，匯率決定于鑄幣平價。

紙幣本位制下，匯率取決于兩國貨幣的購買力之比（購買力平價理論），還受到利率、國際收支、通貨膨脹等因素的影響。

匯率制度

固定匯率制：貨幣當(dāng)局規(guī)定本國貨幣與其他貨幣的匯率，并維持在一定范圍內(nèi)波動。

浮動匯率制：匯率由市場供求關(guān)系決定，自由浮動或管理浮動。

三、國際儲備

定義和構(gòu)成

國際儲備是一國貨幣當(dāng)局能隨時用來干預(yù)外匯市場、支付國際收支差額的資產(chǎn)。

包括黃金儲備、外匯儲備、在國際貨幣基金組織的儲備頭寸和特別提款權(quán)。

國際儲備的作用

彌補(bǔ)國際收支逆差。

維持本國貨幣匯率穩(wěn)定。

作為對外償債的保證。

四、國際資本流動

分類

長期資本流動：包括直接投資、證券投資和國際借貸。

短期資本流動：包括貿(mào)易資金融通、銀行資金調(diào)撥、保值性資本流動和投機(jī)性資本流動。

國際資本流動的影響

對流入國：促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、優(yōu)化資源配置，但可能帶來債務(wù)負(fù)擔(dān)和金融風(fēng)險。

對流出國：擴(kuò)大海外市場、提高收益，但可能導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)空心化。

五、國際貨幣體系

布雷頓森林體系

主要內(nèi)容：美元與黃金掛鉤，其他貨幣與美元掛鉤，實(shí)行固定匯率制。

崩潰原因：特里芬難題。

牙買加體系

主要內(nèi)容：浮動匯率合法化、黃金非貨幣化、儲備貨幣多元化。

特點(diǎn)和問題：匯率波動頻繁、國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制不健全。

六、匯率風(fēng)險與防范

交易風(fēng)險：在以外幣計價的交易中，由于匯率變動而引起的應(yīng)收資產(chǎn)與應(yīng)付債務(wù)價值變化的風(fēng)險。

折算風(fēng)險：又稱會計風(fēng)險，指企業(yè)在將各種外幣資產(chǎn)與負(fù)債折算成記賬本位幣時，由于匯率變動而產(chǎn)生的賬面損失的可能性。

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險：由于匯率變動引起企業(yè)未來現(xiàn)金流量變化的風(fēng)險。

防范方法：如貨幣保值條款、遠(yuǎn)期外匯交易、外匯期貨、外匯期權(quán)等。