第一篇投資總論一、投資的定義

一定的經濟主體為了獲取預期不確定的效益而將現期的一定收入轉化為資本或資產。

二、投資的主要特征

1、投資總是一定主體的經濟行為。

2、投資的目的是為了獲取投資效益。

3、投資可能獲取的效益具有不確定性。

4、投資必須放棄或延遲一定量的消費。

5、投資所形成的資產有多種形態(tài)。

三、產業(yè)投資，又稱為實業(yè)投資，是指為獲取預期收益，以貨幣購買生產要素，從而將貨幣收入轉化為產業(yè)資本，形成固定資產和無形資產的經濟活動。

四、證券投資證券是各種收益憑證的總稱。證券投資是指一定投資主體為了獲取預期的不確定收益而購買資本證券，以形成金融資產的經濟活動。

一、市場經濟的特征

1、自利性

2、自主選擇性

3、激勵互溶融性

二、市場失靈與缺陷

市場失效

1、市場本身固有的缺陷，即各種不同類型的市場經濟普遍存在的缺陷，又稱市場失靈。導致市場失靈的主要原因有：壟斷、外部效應、公共商品或準公共商品、市場不完全、分配不公平、市場在宏觀經濟領域的失靈。

2、非市場本身固有的缺陷。市場發(fā)育不完全、產權不明晰或產權缺乏嚴格的法律保護。三、完善整個經濟體制包括投資體制的根本目標是發(fā)展生產力，促進經濟社會可持續(xù)和諧發(fā)展。為此，必須同時解決好四個基本問題：效率、公平、經濟穩(wěn)定增長和人與自然和諧發(fā)展。

四、完善投資體制的主要內容

1、推進投資主體多元化

2、構建有效的投資激勵與約束機制

3、發(fā)展和完善資本市場

4、完善投資監(jiān)管制度

第三篇產業(yè)投資

一、固定資產投資是指購置或建造固定資產的投資。

特點：1、固定資產在生產過程中發(fā)揮勞動手段的作用。2、固定資產可以多次反復地參加生產過程，并始終保持原有的實物形態(tài)，漢子道完全報廢才需要更換。3、固定資產在整個發(fā)揮作用的時期內，其價值是按耗損程度鑄件地轉移到產品中去的。

二、流動資產投資是增加流動資產的投資，其中主要是增加存貨的投資。

特點：1、流動資產在生產過程中起著勞動對象的作用。2、流動資產只能參加一次生產過程，并在生產過程中改變或消失原有的實物形態(tài)，而且在每個生產周期后都必須重新購買新的原材料。3、流動資產只參加一次生產過程，他的價值則是一次全部轉移帶產品中去。

三、重置投資，又稱折舊投資，是指補償固定資產損耗而進行的投資，其基本功能是維持社

會簡單再生產。為補償固定資產有形損耗而進行的重置投資和為補償固定資產無形損耗而進行的重置投資。

四、兼并

1、吸收合并是指目標企業(yè)被投標企業(yè)吸收，目標企業(yè)的股東原來的股票被置換稱投標企業(yè)的股票。兼并企業(yè)原來的名稱和法律地位不變繼續(xù)存在，而被兼并企業(yè)則解散，其法律地位消失，不再作為一個獨立經營實體而存在。

2、新設合并則是指參與合并的雙方經過解散，其法律地位均消失、重新登記設立一家全新的公司的一種兼并形式。

五、風險投資，又稱創(chuàng)業(yè)投資。它是指為了促進高新技術成果盡快商品化，獲取高額資本收益，而將資金投向高新技術企業(yè)的投資行為。風險投資的方向主要集中于高新技術領域；投資的對象主要為新興、迅速發(fā)展的、有巨大競爭潛力的中小企業(yè)；投資方式主要為股權投資；重點支持處在開發(fā)和試生產階段的科技成果迅速進入商品化推廣應用階段；主要通過在風險企業(yè)公開上市后轉讓股權獲取投資收益。在投資收回后又進行新的風險投資。

六、產業(yè)投資的特點：長期性、不可分割性、固定性、專用性、異質性、不可逆性

七、廣業(yè)我貧的作用

1、產業(yè)投資的增長與結構變化制約和影響企業(yè)和國民經濟的增長與結構變化。

2、產業(yè)投資的區(qū)域分布制約和影響生產要素的區(qū)際流動和生產力的布局。

3、產業(yè)投資的技術構成制約和影響企業(yè)和國民經濟的技術水平。

4、產業(yè)投資的制度安排制約和影響企業(yè)制度和整個經濟制度。

5、產業(yè)投資效益決定影響企業(yè)的經濟效益和整個國民經濟的效益。

八、產業(yè)投資目標的實現（P236）九、產業(yè)投資于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略

十、產業(yè)投資的運動過程

1、投資前期即投資工程建設的前期，其主要任務是進行可行性研究和資金籌措。

2、投資期是企業(yè)的實施階段，其主要任務是通過編制設計委托書、委托設計、委托施工和竣工驗收等活動，把投資轉化為固定資產、存貨和無形資產，最后變?yōu)楝F實的生產能力。

3、投資回收期是投資回流階段，是同企業(yè)的生產過程緊密聯系在一起的。

4、投資運動三個階段各個環(huán)節(jié)的時序不能任意跳躍，更不能顛倒，但絕不是說各個階段的具體工作不能適當交叉。為了盡可能縮短投資運動過程所需經歷的時間，適當交叉式可能的。十一、供給因素分析是指研究投資項目在特定的地區(qū)能否順利建成投產，投產后所生產的產品能否達到企業(yè)預定的規(guī)格或標準，生產成本是否合理。供給因素分析的主要內容包括：技術設備選擇、生產規(guī)模的確定和投資地點的選擇等。

十二、選擇制造成本的原則：可靠性、適用性（前提）、經濟性十三、技術來源：1、企業(yè)自行研究開發(fā)2、向國內研究機構或企業(yè)購買技術3、引進國外技術

十四、生產工藝分析應考慮的主要因素

十四、生產工藝分析應考慮的主要因素1、主要原材料的影響

2、前后工藝間要注意均衡協(xié)調，每道工序均要估計前后工序的影響3、加工對象的影響

4、市場需求變化的影響

5、要注意節(jié)約資源、綜合利用和環(huán)境保護十五、設備方法（計算）十六、決定企業(yè)投資規(guī)模的基本因素1、行業(yè)技術經濟特點

第四篇宏觀投資

一、意愿投資于意愿儲蓄的關系：

當意愿投資小于意愿儲蓄時，社會上投資不足，就會導致存貨的非經濟增加。相反，當意愿投資大于意愿儲蓄時，或者投資意愿無法實現，或者擠占意愿消費進行強制儲蓄。

二、資本存量調整的時滯包括：

決策時滯，供給時滯。

三、需求約束條件下投資需求不足的原因主要是：資本邊際效率遞減和流動偏好兩個因素綜合作用的結果。

四、我國總需求和總供給非均衡的經常性和普遍性的形態(tài)已由過去的總供給不足轉變?yōu)榭傂枨蟛蛔恪Ｆ渲饕�原因有兩個方面：

1我國已初步建立社會主義市場經濟體制的基本框架2我國基本國情的影響。

五、投資周期可分為古典周期和增長周期兩類。

六、投資乘數作用的條件：

1一國經濟是在未達到充分就業(yè)的條件下進行的

2必須有一定的存貨可以利用

3收入既分解為儲蓄，又分解為消費4投資的決定和儲蓄的決定互為獨立

5貨幣供應適應其需求的變化

6不考慮對外貿易和政府財政收支的影響

7消費和儲蓄水平完全由當期收入水平決定

8投資數量和當時的收入水平以及資本存量的規(guī)模無關。

七、加速原理是用來說明收入或消費的變動與投資的變動之間的關系的理論。

八、經濟穩(wěn)定增長的條件：有保證的增長率和自然增長率。

有保證的增長率是指在儲蓄率和資本系數既定的條件下，為使投資等于儲蓄，從而實現穩(wěn)定狀態(tài)的均衡增長所要求的或應有的收入的增長率。

自然增長率決定于年平均的勞動力增長率和年平均的勞動生產率的增長率。

九、投資周期波動的基本特征：

1古典周期波動幅度較大，增長周期的波動趨于平緩2投資與收入增長的波動方向基本相同，但投資增長波動幅度大于收入增長波動3投資增長波動的直接原因是投資的過度擴張4投資擴張的上限由基礎產業(yè)供給決定。

十、我國投資周期波動的基本原因：

1自然及技術因素的影響2體制及政策因素的影響

3投資乘數和加速原理的綜合作用

4國際因素的影響。

十一、我國投資擴張的主要促進因素有：

1我國人口眾多，增加就業(yè)機會，將是我國面臨的長期性的壓力2我國是一個發(fā)展中國家，目前仍處在工業(yè)化和城市化過程之中，工業(yè)化不斷要求以資本替代農業(yè)勞動力，促進農業(yè)勞動力向工業(yè)部門的轉移，同時要求不斷提升工業(yè)部門的技術水平，城市化則要求建設完善的城市基礎設施體系

3伴隨著我國對外開放程度的提高，國際市場競爭的壓力加大，發(fā)達國家技術和消費示范效應的影響擴大，外商投資的流入呈增長的趨勢。

十二、我國投資擴張的主要制約因素有：

1我國人均耕地面積十分有限，農業(yè)受自然條件影響很大2我國重要自然資源的人均占有量遠遠低于世界平均水平3我國企業(yè)在國際市場上的競爭能力相對較弱，國內市場容易受到來自國外商品輸入的擠壓。

十三、投資周期波動的直接誘發(fā)因素有：

1自然條件的變化使農業(yè)生產在不同年份間呈現自然的波動，而農業(yè)的波動必然會帶動投資的波動

2技術創(chuàng)新本身是周期性的，重大的技術突破可以提供較多的投資機會，但技術的突破總需要一定時期的技術開發(fā)積累，期間投資機會相對較少3消費需求的變化具有階段性，消費的主導產品呈現為周期性升級轉換的特點4設備更新投資在年度之間也是不均衡的。

十四、投資使用結構指各種投資使用間的相互關系及其數量比例。

十五、投資使用結構包括：投資部門結構、投資地區(qū)結構、投資固流結構、投資時期結構、投資項目規(guī)模結構、投資技術結構和投資再生產結構。

十六、企業(yè)投資進入的產業(yè)決定：

企業(yè)以利潤率或基本邊際效率為決策標準，投資進入何種產業(yè)部門，取決于各部門利潤率或資本邊際效率的高低。

十七、企業(yè)投資退出的產業(yè)決定：

一般假定企業(yè)可以在市場價格的調節(jié)下根據市場供求的變化決定其投資的產業(yè)進入和退出。

十八、投資結構決定的宏觀因素：

1需求結構是決定投資結構的重要因素

二十二、優(yōu)化我國投資結構的政策措施：

1增加對農村、農業(yè)和農民的投入，發(fā)展優(yōu)質、高效農業(yè)2加大對自主創(chuàng)新的投資，促進創(chuàng)新型國家的建設3優(yōu)化第一、第二、第三產業(yè)投資的比例，推動產業(yè)結構優(yōu)化升級4將競爭機制引入政府投資的基礎產業(yè)、基礎設施和事業(yè)部門5盡量減少對緊缺性資源的占用和消耗，增加環(huán)境保護投資6優(yōu)化外商投資結構，創(chuàng)新對外投資和合作方式二十三、投資區(qū)域配置有如下的規(guī)律性：

1投資區(qū)域配置受自然資源分布狀況、人口及原有的經濟發(fā)展水平、文化及國防等諸多因素的影響和制約

2制度變革和市場的統(tǒng)一是投資區(qū)域合理配置的先決條件3科學技術進步是投資區(qū)域配置格局變動的基本推動力量4優(yōu)化投資區(qū)域配置往往以基礎設施投資為先導5投資區(qū)域配置與產業(yè)結構的變化緊密相連

二十七、財政政策目標的選擇：

包括對投資總量的調節(jié)目標和對投資結構的調節(jié)目標兩個方面。

二十八、為了以財政收支熨平投資的周期波動，必須注意以下幾點：

1應以總需求和總供給的平衡為最終目標

2應充分發(fā)揮財政自動穩(wěn)定器的作用

3應優(yōu)先考慮運用間接調控手段

4無論采取擴張性財政政策或緊縮性政策，在安排投資項目時，投資項目所需的資金必須打足，不能留有缺口

5在制定財政投資在建總規(guī)模計劃，決定上多少新項目時，必須前瞻顧后，準確預測以后年度財政投資的需要和可能

6財政總收入不能計算得過緊，財政支出必須留有余地7財政投資必須講究使用效率

二十九、金融政策目標：經濟增長，穩(wěn)定貨幣，充分就業(yè)，維持國際收支平衡。

三十、西方國家的金融政策手段主要有：

1法定準備率

2貼現率

3公開市場業(yè)務