第一章 金融市場(chǎng)體系

第一節(jié) 全球金融體系

金融市場(chǎng)的概念（掌握）

金融市場(chǎng)是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象，以金融資產(chǎn)的供給方和需求方為交易主體形成的交易機(jī)制及其關(guān)系的總和。廣義：實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據(jù)和有價(jià)證券交易活動(dòng)的市場(chǎng)。金融市場(chǎng)是交易金融資產(chǎn)并確定金融資產(chǎn)價(jià)格的一種機(jī)制。

金融市場(chǎng)的分類（熟悉）

1. 按交易標(biāo)的物劃分：

貨幣市場(chǎng)：“短期金融市場(chǎng)”“短期資金市場(chǎng)”，融資期限在一年及一年以下的金融市場(chǎng)（同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)<質(zhì)押式、買斷式、開(kāi)放式>、貨幣市場(chǎng)基金、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)CDs、短期政府債券市場(chǎng)、銀行承兌匯票市場(chǎng)）；

資本市場(chǎng)：“長(zhǎng)期金融市場(chǎng)”“長(zhǎng)期資金市場(chǎng)”，期限一年以上的各種資金借貸和證券交易的場(chǎng)所。股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)。

金融衍生品市場(chǎng)：以杠桿或信用交易為特征，期貨、期權(quán)、互換及遠(yuǎn)期等。

外匯市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)及其他投資品市場(chǎng)。

2. 按交易對(duì)象是否為新發(fā)行劃分：發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)、初級(jí)市場(chǎng)）；流通市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)、次級(jí)市場(chǎng)）

3. 根據(jù)交易中介劃分：直接金融市場(chǎng)、間接金融市場(chǎng)（銀行等信用中介機(jī)構(gòu)作為媒介）

4. 按地域范圍劃分：國(guó)際金融市場(chǎng)、國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)

5. 按有無(wú)固定場(chǎng)所劃分：有形金融市場(chǎng)、無(wú)形金融市場(chǎng)

6. 按交割期限劃分：金融現(xiàn)貨市場(chǎng)、金融期貨市場(chǎng)、金融期權(quán)市場(chǎng)

7. 根據(jù)交易對(duì)象的交割方式劃分：即期交易市場(chǎng)、遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)

8. 根據(jù)交易對(duì)象是否依賴其他金融工具劃分：原生金融市場(chǎng)、衍生金融市場(chǎng)

9. 根據(jù)價(jià)格形成機(jī)制劃分：競(jìng)價(jià)市場(chǎng)、議價(jià)市場(chǎng)

影響金融市場(chǎng)的主要因素（了解）：經(jīng)濟(jì)、法律、市場(chǎng)、技術(shù)、體制或管理

金融市場(chǎng)的特點(diǎn)（熟悉）

商品的特殊性：以貨幣頭寸、票據(jù)、債券、股票等為交易對(duì)象。

金融市場(chǎng)具有價(jià)格的一致性：利率在市場(chǎng)作用下趨于一致。

交易活動(dòng)的集中性和交易場(chǎng)所的非固定性

金融市場(chǎng)是一個(gè)自由競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)

金融市場(chǎng)的非物質(zhì)化：帳戶上金額的變動(dòng)

金融市場(chǎng)交易之間主要是借貸關(guān)系，體現(xiàn)了資金所有權(quán)和使用權(quán)相分離的原則。

現(xiàn)代金融市場(chǎng)是信息市場(chǎng)

交易主體的可變性：企業(yè)、個(gè)人、家庭

金融市場(chǎng)的功能（掌握）

1. 資本積累

2. 資源配置：資源配置、財(cái)富再分配、風(fēng)險(xiǎn)再分配

3. 調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)：直接調(diào)節(jié)、間接調(diào)節(jié)

4. 反映經(jīng)濟(jì)

非證券金融市場(chǎng)的概念（熟悉）：除證券外其他金融工具發(fā)行和交易的場(chǎng)所。

非證券金融市場(chǎng)的分類（了解）：股權(quán)投資市場(chǎng)、信托市場(chǎng)、融資租賃市場(chǎng)

全球金融市場(chǎng)的形成及發(fā)展趨勢(shì)（了解）：貨幣－銀行－證券－信用形式的發(fā)展；一體化、證券化、創(chuàng)新趨勢(shì)

國(guó)際資金流動(dòng)方式（了解）：

資本使用期限長(zhǎng)短劃分：長(zhǎng)期（國(guó)際直接投資、國(guó)際證券投資、國(guó)際貸款）；短期（貿(mào)易資本流動(dòng)、銀行資本流動(dòng)、保值性資本流動(dòng)、投機(jī)性資本流動(dòng)）

資本跨國(guó)界流動(dòng)方向劃分：資本流入、資本流出

全球金融體系的主要參與者（熟悉）：政府部門、工商企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人、中央銀行。

金融危機(jī)的教訓(xùn)（了解）

第二節(jié) 中國(guó)的金融體系

新中國(guó)成立以來(lái)我國(guó)金融市場(chǎng)的演變歷史（了解）：1990年11月，第一家證券交易所－上海證券交易所成立。1990年12月，深圳證券交易所成立。1992年10月，證監(jiān)會(huì)成立。1998年11月保監(jiān)會(huì)成立。1999年5月上海期貨交易所成立。2003年3月銀監(jiān)會(huì)成立。

我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀（熟悉）：中央銀行（中國(guó)人民銀行 1948年12月成立）＋金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)（銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)）＋國(guó)家外匯管理局＋國(guó)有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)＋政策性金融機(jī)構(gòu)（國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行）＋商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)（銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、證券機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)）

影響我國(guó)金融市場(chǎng)運(yùn)行的主要因素（了解）：股指期貨、國(guó)際資本流動(dòng)、歐元區(qū)的形成、人民幣匯率改革

銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)的有關(guān)情況（了解）

我國(guó)金融市場(chǎng)“一行一委兩會(huì)”的監(jiān)管架構(gòu)（熟悉）

中央銀行的主要職能（了解）：發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行

存款準(zhǔn)備金制度與貨幣乘數(shù)的概念（熟悉）：金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的，在中央銀行的存款。 貨幣乘數(shù)：指貨幣供給量對(duì)基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系。

m=(Re+1)/(Rd+Re+Rc) 其中Rd,Re,Rc分別是法定準(zhǔn)備金率，超額準(zhǔn)備金率，現(xiàn)金比率。

貨幣政策的概念、措施及目標(biāo)（掌握）：尤指控制貨幣供給以及調(diào)控利率的各項(xiàng)措施。中央銀行通常采用存款準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)政策、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)等貨幣政策手段調(diào)控貨幣供應(yīng)量。目標(biāo)：穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、平衡國(guó)際收支

貨幣政策工具的概念及作用原理（掌握）：常規(guī)性工具（存款準(zhǔn)備金政策－存款準(zhǔn)備金率上升，利率上升；再貼現(xiàn)政策－提高再貼現(xiàn)率，利率上升；公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)－買入證券，利率下降）、選擇性工具（消費(fèi)者信用控制、證券市場(chǎng)信用控制、不動(dòng)產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率）、補(bǔ)充性工具（直接信用控制工具、間接信用控制工具）、新工具（短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具SLO、常設(shè)借貸便利SLF、中期借貸便利MLF)

貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制（了解）：M-r-I-E-Y：供給－利率－投資－支出－收入

第三節(jié) 中國(guó)多層次資本市場(chǎng)

資本市場(chǎng)的分層特性（掌握）：投資者和融資者

多層次資本市場(chǎng)的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)特征（掌握）：主板市場(chǎng)（含中小板）、二板市場(chǎng)（創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)）、三板市場(chǎng)（代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）、四板市場(chǎng)（區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)）

中國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)（熟悉）

場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)的定義、特征和功能（熟悉）：證券交易所組織的集中交易市場(chǎng)，有固定的交易場(chǎng)所和交易活動(dòng)時(shí)間；集中交易、公開(kāi)競(jìng)價(jià)、經(jīng)濟(jì)制度、市場(chǎng)監(jiān)管嚴(yán)密；提供證券交易場(chǎng)所、形成與公告價(jià)格、集中各類社會(huì)資金參與投資、引導(dǎo)投資的合理流向。

場(chǎng)外市場(chǎng)的定義、特征和功能（熟悉）：分散無(wú)形的市場(chǎng)、做市商制度、以未能在證券交易所批準(zhǔn)上市的股票和債券為主、議價(jià)方式進(jìn)行交易、監(jiān)管較寬松；拓寬融資渠道、為不能上市交易的證券提供流通場(chǎng)所、提供風(fēng)險(xiǎn)分層的金融資產(chǎn)管理渠道。

主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的概念，上市公司的類型和管理規(guī)定（熟悉）：中小板塊指流通盤(pán)大約在1億元以下的創(chuàng)業(yè)板塊。

1. 股票型上市公司：股票已向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行；股本不少于3000萬(wàn)元；公開(kāi)發(fā)行的股份占公司股份總數(shù)的25%以上，股本超4億元，向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行10%以上；近3年無(wú)重大違法行為；開(kāi)業(yè)3年以上，近3年連續(xù)營(yíng)利。

2. 債券型上市公司：已公開(kāi)發(fā)行債券；債券期限1年以上；債券實(shí)際發(fā)行額不少于5000萬(wàn)元；股份有限公司凈資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)不低于6000萬(wàn)元；股份有限公司應(yīng)有2人以上200人以下的發(fā)起人，全體發(fā)起人的首次出資額不低于注冊(cè)資本的20%。

全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司的類型和管理規(guī)定（熟悉）

私募基金市場(chǎng)、區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)、券商柜臺(tái)市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)的概念與特點(diǎn)（熟悉）

第二章 證券市場(chǎng)主體

第一節(jié) 證券發(fā)行人

證券市場(chǎng)融資活動(dòng)的概念、方式及特征（掌握）：資金盈余單位和赤字單位之間以有價(jià)證券為媒介實(shí)現(xiàn)資金融通的金融活動(dòng)；直接融資和間接融資。

直接融資的概念、特點(diǎn)和分類（掌握）：直接性；分散性；信譽(yù)的差異性較大；部分不可逆性；相對(duì)較強(qiáng)的自主性。 分類：商業(yè)信用，國(guó)家信用，消費(fèi)信用，民間個(gè)人信用。

直接融資與間接融資的區(qū)別（熟悉）：間接融資經(jīng)過(guò)金融機(jī)構(gòu)

證券發(fā)行人的概念和分類（掌握）：企業(yè)類、金融機(jī)構(gòu)類和政府類

政府和政府機(jī)構(gòu)直接融資的方式及特征（熟悉）

企業(yè)（公司）直接融資的方式及特征（熟悉）

金融機(jī)構(gòu)直接融資的特點(diǎn)（掌握）

直接融資對(duì)金融市場(chǎng)的影響（熟悉）

第二節(jié) 證券投資者

證券市場(chǎng)投資者的概念、特點(diǎn)及分類（掌握）：以取得利息、股息或資本收益為目的而買入證券的機(jī)構(gòu)和個(gè)人； 特點(diǎn)：分散性和流動(dòng)性；投資的目的性；市場(chǎng)的支撐性； 分類：機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者。

我國(guó)證券市場(chǎng)投資者的結(jié)構(gòu)及演化（了解）

機(jī)構(gòu)投資者的概念、特點(diǎn)及分類（掌握）

機(jī)構(gòu)投資者在金融市場(chǎng)中的作用（熟悉）

政府機(jī)構(gòu)類投資者的概念、特點(diǎn)及分類（熟悉）：為了調(diào)劑資金余缺和宏觀調(diào)控

金融機(jī)構(gòu)類投資者的概念、特點(diǎn)及分類（掌握）：證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，主權(quán)財(cái)富基金。

合格境外機(jī)構(gòu)投資者QFII、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者QDII的概念與特點(diǎn)（熟悉）：?jiǎn)蝹�(gè)境外投資者持股比例不超持有公司股票股份總數(shù)的10%，所有境外投資者對(duì)一家上市公司持股不超30%。

企業(yè)和事業(yè)法人類機(jī)構(gòu)投資者的概念與特點(diǎn)（掌握）：企事業(yè)單位。資金龐大、收集信息能力強(qiáng)、投資側(cè)重本金安全、徹底的分散投資、決策與行動(dòng)效率低。

基金類投資者的概念、特點(diǎn)及分類（掌握）：證券投資基金、社保基金、企業(yè)年金基金、社會(huì)公益基金。

個(gè)人投資者的概念（掌握）：自然人。

個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)特征與投資者適當(dāng)性（熟悉）

第三節(jié) 中介機(jī)構(gòu)

證券公司的定義（掌握）

我國(guó)證券公司的發(fā)展歷程（了解）

我國(guó)證券公司的監(jiān)管制度及具體要求（掌握）：以誠(chéng)信與資質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，以凈資本為核心的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制制度，合規(guī)管理制度，客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度，信息報(bào)送與披露制度

證券公司主要業(yè)務(wù)的種類及內(nèi)容（掌握）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，證券投資咨詢業(yè)務(wù)，與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)、證券承銷與保薦業(yè)務(wù)、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)、證券公司中間介紹IB業(yè)務(wù)、直接投資業(yè)務(wù)

證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的類別（熟悉）

對(duì)律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理（熟悉）

對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的管理（熟悉）

對(duì)證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的管理（熟悉）

對(duì)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的管理（熟悉）

對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務(wù)的管理（熟悉）

對(duì)證券金融公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的管理（掌握）：證券金融公司與證券公司之間的融資融券業(yè)務(wù)。證券金融公司應(yīng)當(dāng)每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)向證監(jiān)會(huì)報(bào)送年度報(bào)告，每月結(jié)束之日起7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送月度報(bào)告。

證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任和市場(chǎng)準(zhǔn)入（熟悉）

第四節(jié) 自律性組織

證券交易所的定義、特征及主要職能（掌握）：是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)施自律管理的法人。設(shè)立和解散由國(guó)務(wù)院決定。

證券交易所的組織形式（熟悉）：公司制和會(huì)員制。交易所設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和檢察委員會(huì)。上交所和深交所是會(huì)員制。

我國(guó)證券交易所的發(fā)展歷程（了解）：90年萌芽期，91-96年初步發(fā)展，99年后進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展。

證券業(yè)協(xié)會(huì)的性質(zhì)和宗旨（了解）：非營(yíng)利性社會(huì)團(tuán)體法人

證券業(yè)協(xié)會(huì)的歷史沿革（了解）

證券業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)和自律管理職能（熟悉）：會(huì)員管理，從業(yè)人員管理

證券業(yè)協(xié)會(huì)的機(jī)構(gòu)設(shè)置（了解）：最高權(quán)利機(jī)構(gòu)是會(huì)員大會(huì)，理事會(huì)是執(zhí)行機(jī)構(gòu)。會(huì)員大會(huì)2/3以上會(huì)員出席，2/3以上表決通過(guò)。每4年至少召開(kāi)一次，理事會(huì)認(rèn)為有必要或1/3以上會(huì)員聯(lián)名提議時(shí)可召開(kāi)臨時(shí)會(huì)員大會(huì)。常務(wù)理事會(huì)每半年至少召開(kāi)一次會(huì)議，監(jiān)事會(huì)每年至少召開(kāi)一次會(huì)議。

證券登記結(jié)算公司的設(shè)立條件與主要職能（熟悉）：提供上深交所上市證券的存管、清算和登記服務(wù)。自由資金不少于2億元，具有證券登記、存管和結(jié)算的必需設(shè)施和場(chǎng)所，從業(yè)人員有證券從業(yè)資格，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

證券登記結(jié)算公司的登記結(jié)算制度（熟悉）：證券實(shí)名制，貨銀對(duì)付的交收制度，分級(jí)結(jié)算制度和結(jié)算參與人制度，凈額結(jié)算制度，結(jié)算證券和資金的專用性制度

證券投資者保護(hù)基金的來(lái)源、使用、監(jiān)督管理（掌握）：來(lái)源：上深交所在風(fēng)險(xiǎn)基金達(dá)到上限后，交易經(jīng)手費(fèi)的20%納入基金；所有境內(nèi)注冊(cè)的證券公司，營(yíng)業(yè)收入的0.5%－5%繳納；發(fā)行證券時(shí)申購(gòu)凍結(jié)資金的利息收入；追償所得和受償收入；捐贈(zèng)。用途：證券公司關(guān)閉或被接管時(shí)，對(duì)債權(quán)人予以償付。

中國(guó)證券投資者保護(hù)基金公司設(shè)立的意義和職責(zé)（熟悉）