第一章 金融市場體系

第一節(jié) 全球金融體系

金融市場的概念（掌握）

金融市場是指以金融資產為交易對象，以金融資產的供給方和需求方為交易主體形成的交易機制及其關系的總和。廣義：實現貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據和有價證券交易活動的市場。金融市場是交易金融資產并確定金融資產價格的一種機制。

金融市場的分類（熟悉）

1. 按交易標的物劃分：

貨幣市場：“短期金融市場”“短期資金市場”，融資期限在一年及一年以下的金融市場（同業(yè)拆借市場、票據市場、回購協(xié)議市場<質押式、買斷式、開放式>、貨幣市場基金、大額可轉讓定期存單市場CDs、短期政府債券市場、銀行承兌匯票市場）；

資本市場：“長期金融市場”“長期資金市場”，期限一年以上的各種資金借貸和證券交易的場所。股票市場、債券市場、基金市場。

金融衍生品市場：以杠桿或信用交易為特征，期貨、期權、互換及遠期等。

外匯市場、保險市場、黃金市場及其他投資品市場。

2. 按交易對象是否為新發(fā)行劃分：發(fā)行市場（一級市場、初級市場）；流通市場（二級市場、次級市場）

3. 根據交易中介劃分：直接金融市場、間接金融市場（銀行等信用中介機構作為媒介）

4. 按地域范圍劃分：國際金融市場、國內金融市場

5. 按有無固定場所劃分：有形金融市場、無形金融市場

6. 按交割期限劃分：金融現貨市場、金融期貨市場、金融期權市場

7. 根據交易對象的交割方式劃分：即期交易市場、遠期交易市場

8. 根據交易對象是否依賴其他金融工具劃分：原生金融市場、衍生金融市場

9. 根據價格形成機制劃分：競價市場、議價市場

影響金融市場的主要因素（了解）：經濟、法律、市場、技術、體制或管理

金融市場的特點（熟悉）

商品的特殊性：以貨幣頭寸、票據、債券、股票等為交易對象。

金融市場具有價格的一致性：利率在市場作用下趨于一致。

交易活動的集中性和交易場所的非固定性

金融市場是一個自由競爭市場

金融市場的非物質化：帳戶上金額的變動

金融市場交易之間主要是借貸關系，體現了資金所有權和使用權相分離的原則。

現代金融市場是信息市場

交易主體的可變性：企業(yè)、個人、家庭

金融市場的功能（掌握）

1. 資本積累

2. 資源配置：資源配置、財富再分配、風險再分配

3. 調節(jié)經濟：直接調節(jié)、間接調節(jié)

4. 反映經濟

非證券金融市場的概念（熟悉）：除證券外其他金融工具發(fā)行和交易的場所。

非證券金融市場的分類（了解）：股權投資市場、信托市場、融資租賃市場

全球金融市場的形成及發(fā)展趨勢（了解）：貨幣－銀行－證券－信用形式的發(fā)展；一體化、證券化、創(chuàng)新趨勢

國際資金流動方式（了解）：

資本使用期限長短劃分：長期（國際直接投資、國際證券投資、國際貸款）；短期（貿易資本流動、銀行資本流動、保值性資本流動、投機性資本流動）

資本跨國界流動方向劃分：資本流入、資本流出

全球金融體系的主要參與者（熟悉）：政府部門、工商企業(yè)、金融機構、個人、中央銀行。

金融危機的教訓（了解）

第二節(jié) 中國的金融體系

新中國成立以來我國金融市場的演變歷史（了解）：1990年11月，第一家證券交易所－上海證券交易所成立。1990年12月，深圳證券交易所成立。1992年10月，證監(jiān)會成立。1998年11月保監(jiān)會成立。1999年5月上海期貨交易所成立。2003年3月銀監(jiān)會成立。

我國金融市場的發(fā)展現狀（熟悉）：中央銀行（中國人民銀行 1948年12月成立）＋金融監(jiān)管機構（銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會）＋國家外匯管理局＋國有重點金融機構監(jiān)事會＋政策性金融機構（國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行）＋商業(yè)性金融機構（銀行業(yè)金融機構、證券機構、保險機構）

影響我國金融市場運行的主要因素（了解）：股指期貨、國際資本流動、歐元區(qū)的形成、人民幣匯率改革

銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)的有關情況（了解）

我國金融市場“一行一委兩會”的監(jiān)管架構（熟悉）

中央銀行的主要職能（了解）：發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行

存款準備金制度與貨幣乘數的概念（熟悉）：金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的，在中央銀行的存款。 貨幣乘數：指貨幣供給量對基礎貨幣的倍數關系。

m=(Re+1)/(Rd+Re+Rc) 其中Rd,Re,Rc分別是法定準備金率，超額準備金率，現金比率。

貨幣政策的概念、措施及目標（掌握）：尤指控制貨幣供給以及調控利率的各項措施。中央銀行通常采用存款準備金制度、再貼現政策、公開市場業(yè)務等貨幣政策手段調控貨幣供應量。目標：穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、促進經濟增長、平衡國際收支

貨幣政策工具的概念及作用原理（掌握）：常規(guī)性工具（存款準備金政策－存款準備金率上升，利率上升；再貼現政策－提高再貼現率，利率上升；公開市場業(yè)務－買入證券，利率下降）、選擇性工具（消費者信用控制、證券市場信用控制、不動產信用控制、優(yōu)惠利率）、補充性工具（直接信用控制工具、間接信用控制工具）、新工具（短期流動性調節(jié)工具SLO、常設借貸便利SLF、中期借貸便利MLF)

貨幣政策的傳導機制（了解）：M-r-I-E-Y：供給－利率－投資－支出－收入

第三節(jié) 中國多層次資本市場

資本市場的分層特性（掌握）：投資者和融資者

多層次資本市場的主要內容與結構特征（掌握）：主板市場（含中小板）、二板市場（創(chuàng)業(yè)板市場）、三板市場（代辦股份轉讓系統(tǒng)）、四板市場（區(qū)域股權市場）

中國多層次資本市場建設的現狀與發(fā)展趨勢（熟悉）

場內市場的定義、特征和功能（熟悉）：證券交易所組織的集中交易市場，有固定的交易場所和交易活動時間；集中交易、公開競價、經濟制度、市場監(jiān)管嚴密；提供證券交易場所、形成與公告價格、集中各類社會資金參與投資、引導投資的合理流向。

場外市場的定義、特征和功能（熟悉）：分散無形的市場、做市商制度、以未能在證券交易所批準上市的股票和債券為主、議價方式進行交易、監(jiān)管較寬松；拓寬融資渠道、為不能上市交易的證券提供流通場所、提供風險分層的金融資產管理渠道。

主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的概念，上市公司的類型和管理規(guī)定（熟悉）：中小板塊指流通盤大約在1億元以下的創(chuàng)業(yè)板塊。

1. 股票型上市公司：股票已向社會公開發(fā)行；股本不少于3000萬元；公開發(fā)行的股份占公司股份總數的25%以上，股本超4億元，向社會公開發(fā)行10%以上；近3年無重大違法行為；開業(yè)3年以上，近3年連續(xù)營利。

2. 債券型上市公司：已公開發(fā)行債券；債券期限1年以上；債券實際發(fā)行額不少于5000萬元；股份有限公司凈資產不低于3000萬元，有限責任公司凈資產不低于6000萬元；股份有限公司應有2人以上200人以下的發(fā)起人，全體發(fā)起人的首次出資額不低于注冊資本的20%。

全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司的類型和管理規(guī)定（熟悉）

私募基金市場、區(qū)域股權市場、券商柜臺市場、機構間私募產品報價與服務系統(tǒng)的概念與特點（熟悉）

第二章 證券市場主體

第一節(jié) 證券發(fā)行人

證券市場融資活動的概念、方式及特征（掌握）：資金盈余單位和赤字單位之間以有價證券為媒介實現資金融通的金融活動；直接融資和間接融資。

直接融資的概念、特點和分類（掌握）：直接性；分散性；信譽的差異性較大；部分不可逆性；相對較強的自主性。 分類：商業(yè)信用，國家信用，消費信用，民間個人信用。

直接融資與間接融資的區(qū)別（熟悉）：間接融資經過金融機構

證券發(fā)行人的概念和分類（掌握）：企業(yè)類、金融機構類和政府類

政府和政府機構直接融資的方式及特征（熟悉）

企業(yè)（公司）直接融資的方式及特征（熟悉）

金融機構直接融資的特點（掌握）

直接融資對金融市場的影響（熟悉）

第二節(jié) 證券投資者

證券市場投資者的概念、特點及分類（掌握）：以取得利息、股息或資本收益為目的而買入證券的機構和個人； 特點：分散性和流動性；投資的目的性；市場的支撐性； 分類：機構投資者和個人投資者。

我國證券市場投資者的結構及演化（了解）

機構投資者的概念、特點及分類（掌握）

機構投資者在金融市場中的作用（熟悉）

政府機構類投資者的概念、特點及分類（熟悉）：為了調劑資金余缺和宏觀調控

金融機構類投資者的概念、特點及分類（掌握）：證券經營機構，銀行業(yè)金融機構，保險經營機構，主權財富基金。

合格境外機構投資者QFII、合格境內機構投資者QDII的概念與特點（熟悉）：單個境外投資者持股比例不超持有公司股票股份總數的10%，所有境外投資者對一家上市公司持股不超30%。

企業(yè)和事業(yè)法人類機構投資者的概念與特點（掌握）：企事業(yè)單位。資金龐大、收集信息能力強、投資側重本金安全、徹底的分散投資、決策與行動效率低。

基金類投資者的概念、特點及分類（掌握）：證券投資基金、社保基金、企業(yè)年金基金、社會公益基金。

個人投資者的概念（掌握）：自然人。

個人投資者的風險特征與投資者適當性（熟悉）

第三節(jié) 中介機構

證券公司的定義（掌握）

我國證券公司的發(fā)展歷程（了解）

我國證券公司的監(jiān)管制度及具體要求（掌握）：以誠信與資質為標準的市場準入制度，以凈資本為核心的經營風險控制制度，合規(guī)管理制度，客戶交易結算資金第三方存管制度，信息報送與披露制度

證券公司主要業(yè)務的種類及內容（掌握）：證券經紀業(yè)務，證券投資咨詢業(yè)務，與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問業(yè)務、證券承銷與保薦業(yè)務、證券自營業(yè)務、證券資產管理業(yè)務、融資融券業(yè)務、證券公司中間介紹IB業(yè)務、直接投資業(yè)務

證券服務機構的類別（熟悉）

對律師事務所從事證券法律業(yè)務的管理（熟悉）

對注冊會計師、會計師事務所從事證券、期貨相關業(yè)務的管理（熟悉）

對證券、期貨投資咨詢機構的管理（熟悉）

對資信評級機構從事證券業(yè)務的管理（熟悉）

對資產評估機構從事證券、期貨業(yè)務的管理（熟悉）

對證券金融公司從事轉融通業(yè)務的管理（掌握）：證券金融公司與證券公司之間的融資融券業(yè)務。證券金融公司應當每一會計年度結束之日起4個月內向證監(jiān)會報送年度報告，每月結束之日起7個工作日內報送月度報告。

證券服務機構的法律責任和市場準入（熟悉）

第四節(jié) 自律性組織

證券交易所的定義、特征及主要職能（掌握）：是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監(jiān)督證券交易，實施自律管理的法人。設立和解散由國務院決定。

證券交易所的組織形式（熟悉）：公司制和會員制。交易所設會員大會、理事會和檢察委員會。上交所和深交所是會員制。

我國證券交易所的發(fā)展歷程（了解）：90年萌芽期，91-96年初步發(fā)展，99年后進一步規(guī)范發(fā)展。

證券業(yè)協(xié)會的性質和宗旨（了解）：非營利性社會團體法人

證券業(yè)協(xié)會的歷史沿革（了解）

證券業(yè)協(xié)會的職責和自律管理職能（熟悉）：會員管理，從業(yè)人員管理

證券業(yè)協(xié)會的機構設置（了解）：最高權利機構是會員大會，理事會是執(zhí)行機構。會員大會2/3以上會員出席，2/3以上表決通過。每4年至少召開一次，理事會認為有必要或1/3以上會員聯名提議時可召開臨時會員大會。常務理事會每半年至少召開一次會議，監(jiān)事會每年至少召開一次會議。

證券登記結算公司的設立條件與主要職能（熟悉）：提供上深交所上市證券的存管、清算和登記服務。自由資金不少于2億元，具有證券登記、存管和結算的必需設施和場所，從業(yè)人員有證券從業(yè)資格，國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。

證券登記結算公司的登記結算制度（熟悉）：證券實名制，貨銀對付的交收制度，分級結算制度和結算參與人制度，凈額結算制度，結算證券和資金的專用性制度

證券投資者保護基金的來源、使用、監(jiān)督管理（掌握）：來源：上深交所在風險基金達到上限后，交易經手費的20%納入基金；所有境內注冊的證券公司，營業(yè)收入的0.5%－5%繳納；發(fā)行證券時申購凍結資金的利息收入；追償所得和受償收入；捐贈。用途：證券公司關閉或被接管時，對債權人予以償付。

中國證券投資者保護基金公司設立的意義和職責（熟悉）