技術(shù)分析是以證券市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為為分析對(duì)象，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型的變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測(cè)市場(chǎng)未來(lái)變化趨勢(shì)的技術(shù)方法。技術(shù)分析包括三個(gè)基本假設(shè)：
（1）市場(chǎng)行為涵蓋一切信息。技術(shù)分析理論認(rèn)為，能夠影響某種期貨價(jià)格的任何因素――――基本面、心理面或任何其他方面的，實(shí)際上都反映在其價(jià)格之中。
（2）價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)。對(duì)于一個(gè)既成的趨勢(shì)來(lái)說(shuō)，下一步常常是沿著現(xiàn)存趨勢(shì)方向繼續(xù)演變，而掉頭反向的可能性要小得多。
（3）歷史會(huì)重演。技術(shù)分析和市場(chǎng)行為與人類心理學(xué)有著十分密切的關(guān)系，比如價(jià)格走勢(shì)圖表就是表示了人們對(duì)某市場(chǎng)看好或看淡的心理。技術(shù)分析在期貨中的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用大體可分為以下四種：
一、先知先覺(jué)的K線信號(hào)
（一）K線信號(hào)的種類
K線分析的優(yōu)點(diǎn)是在重大價(jià)格走勢(shì)發(fā)生之前，預(yù)先找到一些征兆或訊號(hào)。在所有期貨品種走勢(shì)中，K線信號(hào)有數(shù)十種，由于大多的信號(hào)出現(xiàn)頻率很低，所以新手不必急于學(xué)習(xí)所有信號(hào)，只需掌握下面講解的最常用的八種信號(hào)，就足以幫助我們建立很好的多、空部位。
1、十字線
十字線由單一線形構(gòu)成，其開(kāi)盤價(jià)和收盤價(jià)相同。如果延伸性漲勢(shì)或跌勢(shì)末端出現(xiàn)十字線（注意：影線的長(zhǎng)度不能太長(zhǎng)），這根K線將代表著反轉(zhuǎn)信號(hào)，意味著多空雙方當(dāng)天交手的結(jié)果勢(shì)均力敵，往后的走勢(shì)方向變得撲朔迷離。它通常不需要經(jīng)過(guò)確認(rèn)，就該立即結(jié)束多頭或空頭部位。
2、槌子線
由一根K線構(gòu)成，下影線很長(zhǎng)，至少是實(shí)體長(zhǎng)度的兩倍。它一般發(fā)生在明確下降趨勢(shì)的末端，意味著空頭不能繼續(xù)控制局面。槌子的顏色并不重要，但陽(yáng)線的多頭意味勝過(guò)陰線，槌子信號(hào)需要經(jīng)過(guò)隔天走勢(shì)的確認(rèn)，隔天開(kāi)盤價(jià)必須持續(xù)展現(xiàn)多頭力道，方可建立多頭部位。
3、吊人線
由一根K線構(gòu)成，下影線很長(zhǎng)，至少是實(shí)體長(zhǎng)度的兩倍。吊人屬于空頭型態(tài)，意味著空頭的企圖，必定發(fā)生在明確上升趨勢(shì)的末端。吊人的顏色并不重要，但陰線的空頭意味勝過(guò)陽(yáng)線。吊人信號(hào)需要經(jīng)過(guò)隔天走勢(shì)的確認(rèn)，隔天開(kāi)盤價(jià)必須持續(xù)展現(xiàn)空頭力道，方可建立空頭部位。
4、流星線
由一根K線構(gòu)成，線型實(shí)體很小，影響至少是實(shí)體長(zhǎng)度的兩倍。這種K線多發(fā)生在明確的上升趨勢(shì)末端，長(zhǎng)長(zhǎng)的上影線代表著空頭勢(shì)力明顯增強(qiáng)，雖然多頭還能勉強(qiáng)維持價(jià)格收紅，但空方勢(shì)力絕對(duì)不可忽略。流星信號(hào)必須經(jīng)過(guò)確認(rèn)，隔天應(yīng)該出現(xiàn)陰線，最好是跳空開(kāi)盤，然后價(jià)格收低。
5、吞噬型態(tài)
由兩支不同顏色K線構(gòu)成的主要反轉(zhuǎn)排列。它包括多頭吞噬型態(tài)和多頭吞噬型態(tài)。
多頭吞噬型態(tài)發(fā)生在下降趨勢(shì)，第一根K線是順勢(shì)的陰線，第二根K線的開(kāi)盤價(jià)低于前一天收盤價(jià)，但收盤拉高，甚至高于第一天K線的開(kāi)盤價(jià)，使得第二天陽(yáng)線實(shí)體完全吞噬第一天的陰線實(shí)體。它意味著多頭在當(dāng)天已經(jīng)完全扭轉(zhuǎn)情勢(shì)，取得了盤面控制權(quán)。屬買入信號(hào)。
6、烏云罩頂
它發(fā)生在上升趨勢(shì)中的空頭反轉(zhuǎn)型態(tài)，由兩支線形構(gòu)成。第一根K線為順勢(shì)陽(yáng)線，第二根K線的開(kāi)盤價(jià)高于第一根K線最高價(jià)，但收盤價(jià)卻逼近當(dāng)天最低價(jià)，而且深入到第一根K線實(shí)體的下半部，意味著空頭開(kāi)始反撲。產(chǎn)生這兩根線的成交量如果是放大的，那么可以確認(rèn)反轉(zhuǎn)信號(hào)，多頭應(yīng)了結(jié)部位，激進(jìn)的交易者可以建立空頭倉(cāng)位。
7、貫穿線
它是發(fā)生在下降趨勢(shì)中的多頭反轉(zhuǎn)型態(tài)，由兩根K線構(gòu)成，第一根K線為順勢(shì)陰線，第二根K線的開(kāi)盤價(jià)低于第一根K線的最低價(jià)，但收盤價(jià)卻逼近當(dāng)天最高價(jià)，而且深入第一根K線實(shí)體的上半部。意味著多頭開(kāi)始發(fā)生反攻。如果產(chǎn)生這兩根K線的成交量是放大的，那么可以確認(rèn)反轉(zhuǎn)信號(hào)，空頭可以平倉(cāng)，激進(jìn)交易者可以建立多頭倉(cāng)位。
8、母子線
由兩支線形構(gòu)成，發(fā)生在趨勢(shì)末端。它包括多頭母子和空頭母子。
多頭母子發(fā)生在下降趨勢(shì)末端，第一根K線是順勢(shì)陰線，實(shí)體部分很長(zhǎng)。第二根K線為陽(yáng)線，實(shí)體較短。第二根K線的開(kāi)盤價(jià)和收盤價(jià)都包含在第一根K線實(shí)體范圍內(nèi)，這種K線排列意味著空頭氣勢(shì)暫時(shí)收到壓制，既有的下降趨勢(shì)有可能結(jié)束。這個(gè)信號(hào)需要進(jìn)一步確認(rèn)，隔天應(yīng)出現(xiàn)強(qiáng)勁走勢(shì)。
（二）利用K線評(píng)估最佳潛能交易需要注意的事項(xiàng)
K線信號(hào)所反映的是人類貪婪與恐懼的情緒，因此我們?cè)趯W(xué)習(xí)和分析過(guò)程中，一定要利用其他輔助分析工具來(lái)了解每個(gè)K線信號(hào)發(fā)展過(guò)程的投資心理狀態(tài)，以提高交易勝算。例如，在利用K線信號(hào)時(shí)我們可以進(jìn)行以下幾個(gè)方面的工作：
1、辨識(shí)信號(hào)。交易信號(hào)是當(dāng)時(shí)所有參與交易活動(dòng)的交易者知識(shí)的集體表現(xiàn)，而K線訊號(hào)是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)點(diǎn)第一個(gè)真正征兆，所以我們判斷價(jià)格是否處于頂?shù)讜r(shí)，要看看它是屬于哪個(gè)信號(hào)，其背后人們的心理是怎樣的。
2、分析隨機(jī)指標(biāo)。K線信號(hào)之所以發(fā)生錯(cuò)誤，絕大部分情況都是因?yàn)檫@些信號(hào)沒(méi)有經(jīng)過(guò)技術(shù)指標(biāo)如隨機(jī)指標(biāo)的確認(rèn)。如果K線信號(hào)發(fā)生在隨機(jī)指標(biāo)的超買或超賣區(qū)域，那么信號(hào)可信度將大大提高。
3、分析成交量和持倉(cāng)量。在K線信號(hào)的評(píng)估中，成交量和持倉(cāng)量雖然不是主要的考慮因素，可是它的分析將有助于提升信號(hào)的可信度。
4、檢查價(jià)格走勢(shì)過(guò)程。看看價(jià)格是如何發(fā)展到今天的，確認(rèn)一下目前處于歷史走勢(shì)中的什么位置，是趨勢(shì)發(fā)展初期、中期還是延伸期，壓力和支撐在哪里。
5、運(yùn)用圖形分析技巧，預(yù)測(cè)未來(lái)走勢(shì)發(fā)展。比如持續(xù)圖形或反轉(zhuǎn)圖形。
二、判斷趨勢(shì)
在技術(shù)分析中，最重要的就是對(duì)趨勢(shì)的把握。那么，在期貨實(shí)戰(zhàn)中，我們將趨勢(shì)的判斷分為以下三個(gè)方面。
1、趨勢(shì)方向的判斷。趨勢(shì)方向要通過(guò)品種的日線或周線走勢(shì)圖來(lái)進(jìn)行判斷。當(dāng)我們打開(kāi)任何一個(gè)品種的走勢(shì)圖時(shí)，我們首先要了解它的趨勢(shì)發(fā)展方向是處于什么情況：上升趨勢(shì)、下降趨勢(shì)還是橫向走勢(shì)。
2、趨勢(shì)種類的判斷。按道士理論的分類，趨勢(shì)分為長(zhǎng)期趨勢(shì)、中期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)。在眾多的走勢(shì)圖（分鐘圖、小時(shí)圖、日線圖、周線圖和月線圖）中，我們同樣可以通過(guò)對(duì)品種日線或周線走勢(shì)圖的觀察，來(lái)了解它的長(zhǎng)期趨勢(shì)（120天以上）、中期趨勢(shì)（15天以上-120天以下）和短期趨勢(shì)（10天左右）。
3、趨勢(shì)發(fā)展時(shí)期的判斷。這個(gè)判斷對(duì)我們選擇買賣時(shí)機(jī)至關(guān)重要，例如，如果我們是中線操作，那么我們的最初買點(diǎn)就要選在趨勢(shì)啟動(dòng)初期，加倉(cāng)買點(diǎn)則是選在趨勢(shì)發(fā)展時(shí)期。具體看盤中我們通過(guò)對(duì)品種日線或周線走勢(shì)圖的觀察，可以比較準(zhǔn)確了解它目前是處于趨勢(shì)發(fā)展的哪個(gè)階段：初期、中期還是末期。
三、選擇出入市時(shí)機(jī)
期貨市場(chǎng)的保證金制度決定了入市時(shí)機(jī)是交易成敗的關(guān)鍵。在期貨市場(chǎng)中，入市時(shí)機(jī)包括買入做多時(shí)機(jī)、賣出做空時(shí)機(jī)以及止損時(shí)機(jī)。這其中最關(guān)鍵的是止損時(shí)機(jī)。因?yàn)榻灰资菍?duì)不確定的未來(lái)情況的處理，無(wú)論加入市場(chǎng)有多久，無(wú)論采用什么樣的分析方法投入交易，交易成功率都不會(huì)是100%，那么介入交易前，就要知道自己有可能是錯(cuò)的，要明白達(dá)到某個(gè)價(jià)位或發(fā)生了什么情況，判斷是錯(cuò)的，這時(shí)一定要退出這筆交易，等待下一次機(jī)會(huì)。另外開(kāi)始交易前也要考慮自己所能容忍的虧損是多少。只有做到這樣，所選擇的入市時(shí)機(jī)才是有保障的。
總之，如前面分析的那樣，在期貨交易中，如果我們能夠正確運(yùn)用好技術(shù)分析，至少可以幫助我們做好三方面工作，一是可以判定市場(chǎng)在朝哪個(gè)方向走、在那個(gè)方向走得好嗎；二是可以判定市場(chǎng)的狀態(tài)是怎樣的，消沉、穩(wěn)定抑或瘋狂；三是可以對(duì)所要操作品種的入市時(shí)機(jī)和止損點(diǎn)位得以精確把握。但是，為了能夠讓技術(shù)分析更好的幫助我們，我們還需要注意以下事項(xiàng)：
1、操作和判斷的方法并不僅僅是以上幾種，也絕不是某某經(jīng)典書上所列舉的那些。在瞬息萬(wàn)變的期貨市場(chǎng)中，交易者若想占取優(yōu)勢(shì)，一個(gè)很關(guān)鍵的環(huán)節(jié)就是要做到先知先覺(jué)。若想做到這點(diǎn)，唯有在掌握基本分析方法的基礎(chǔ)上，根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)加以整合和提煉。只有自己總結(jié)出來(lái)的，才是最好用的。
2、雖然說(shuō)技術(shù)分析方法是多年來(lái)市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)的科學(xué)總結(jié)，但是它的分析結(jié)果卻不是一貫正確的，所以我們?nèi)魏螘r(shí)候都不能過(guò)分依賴它的分析結(jié)果，不能拒不認(rèn)錯(cuò)，不能拒絕止損。
3、每一種技術(shù)分析方法都有適合自己的特定市場(chǎng)環(huán)境，因此不能不分時(shí)間和場(chǎng)合隨意濫用，否則在實(shí)戰(zhàn)中你會(huì)很容易受傷。
4、利用技術(shù)分析的關(guān)鍵是透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)，了解各個(gè)因素背后所反映出來(lái)的情緒性因素。因此在分析過(guò)程中，不僅要關(guān)注自己的情緒和行為模式，更要關(guān)心他人的情緒和行為模式，后者常常比前者更為重要。
5、在交易過(guò)程中，對(duì)于買賣點(diǎn)和止損點(diǎn)一定要確定無(wú)疑，比如在盤中的哪個(gè)時(shí)間介入；以哪種價(jià)格（開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)還是盤中價(jià)）視為有效和無(wú)效的突破等。
6、對(duì)于新手朋友或者老手剛剛接觸新的操作方法時(shí)，在入市實(shí)際買賣之前，要把所學(xué)習(xí)的方法進(jìn)行一段時(shí)間的模擬操作，找好入市點(diǎn)，然后密切跟蹤價(jià)格走勢(shì)的發(fā)展，制定好何時(shí)加倉(cāng)，何時(shí)止損，看看自己的方法準(zhǔn)確性有多高，也看看自己的靈活性有多強(qiáng)，從而在成功中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，在失敗中汲取教訓(xùn)。
7、對(duì)于任何分析技術(shù)，無(wú)論是哪本書，也無(wú)論是哪個(gè)交易者，都沒(méi)有“放之四海而皆準(zhǔn)”的標(biāo)準(zhǔn)答案。一個(gè)技藝高超的交易者和一個(gè)技藝平庸的交易者最主要的差別就在于對(duì)市場(chǎng)的感覺(jué)和技術(shù)的運(yùn)用。任何交易者都有可能捕捉到一個(gè)很好的交易機(jī)會(huì)，但是前者一定懂得何時(shí)抽身而退，而后者卻常常是不得不才退出。要獲得這高超的技藝，需要我們的悟性和毅力，需要我們?cè)趯?shí)戰(zhàn)中不斷的摸索總結(jié)。
周期蓄勢(shì)待發(fā) 商品緩步下行 膠市仍處于尋底過(guò)程中
2012年有色金屬將黯然失色 糖價(jià)跌破6500地方收儲(chǔ)或啟動(dòng) 2012年鋼價(jià)走勢(shì)或?qū)⑶暗秃蟾?需求拖累PVC難改弱勢(shì)格局 信心略恢復(fù)甲醇步入盤整期 2011期貨產(chǎn)品創(chuàng)新領(lǐng)跑者系列訪談 一、先知先覺(jué)的K線信號(hào)
（一）K線信號(hào)的種類
K線分析的優(yōu)點(diǎn)是在重大價(jià)格走勢(shì)發(fā)生之前，預(yù)先找到一些征兆或訊號(hào)。在所有期貨品種走勢(shì)中，K線信號(hào)有數(shù)十種，由于大多的信號(hào)出現(xiàn)頻率很低，所以新手不必急于學(xué)習(xí)所有信號(hào)，只需掌握下面講解的最常用的八種信號(hào)，就足以幫助我們建立很好的多、空部位。
1、十字線
十字線由單一線形構(gòu)成，其開(kāi)盤價(jià)和收盤價(jià)相同。如果延伸性漲勢(shì)或跌勢(shì)末端出現(xiàn)十字線（注意：影線的長(zhǎng)度不能太長(zhǎng)），這根K線將代表著反轉(zhuǎn)信號(hào)，意味著多空雙方當(dāng)天交手的結(jié)果勢(shì)均力敵，往后的走勢(shì)方向變得撲朔迷離。它通常不需要經(jīng)過(guò)確認(rèn)，就該立即結(jié)束多頭或空頭部位。如圖1-1所示。
技術(shù)分析在期貨中的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用
2、槌子線
由一根K線構(gòu)成，下影線很長(zhǎng)，至少是實(shí)體長(zhǎng)度的兩倍。它一般發(fā)生在明確下降趨勢(shì)的末端，意味著空頭不能繼續(xù)控制局面。槌子的顏色并不重要，但陽(yáng)線的多頭意味勝過(guò)陰線，槌子信號(hào)需要經(jīng)過(guò)隔天走勢(shì)的確認(rèn)，隔天開(kāi)盤價(jià)必須持續(xù)展現(xiàn)多頭力道，方可建立多頭部位。如圖1-2所示。
技術(shù)分析在期貨中的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用
3、吊人線
由一根K線構(gòu)成，下影線很長(zhǎng)，至少是實(shí)體長(zhǎng)度的兩倍。吊人屬于空頭型態(tài)，意味著空頭的企圖，必定發(fā)生在明確上升趨勢(shì)的末端。吊人的顏色并不重要，但陰線的空頭意味勝過(guò)陽(yáng)線。吊人信號(hào)需要經(jīng)過(guò)隔天走勢(shì)的確認(rèn)，隔天開(kāi)盤價(jià)必須持續(xù)展現(xiàn)空頭力道，方可建立空頭部位。如圖1-3所示。
技術(shù)分析在期貨中的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用
4、流星線
由一根K線構(gòu)成，線型實(shí)體很小，影響至少是實(shí)體長(zhǎng)度的兩倍。這種K線多發(fā)生在明確的上升趨勢(shì)末端，長(zhǎng)長(zhǎng)的上影線代表著空頭勢(shì)力明顯增強(qiáng)，雖然多頭還能勉強(qiáng)維持價(jià)格收紅，但空方勢(shì)力絕對(duì)不可忽略。流星信號(hào)必須經(jīng)過(guò)確認(rèn)，隔天應(yīng)該出現(xiàn)陰線，最好是跳空開(kāi)盤，然后價(jià)格收低。如圖1-4所示。
技術(shù)分析在期貨中的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用
5、吞噬型態(tài)
由兩支不同顏色K線構(gòu)成的主要反轉(zhuǎn)排列。它包括多頭吞噬型態(tài)和多頭吞噬型態(tài)。
多頭吞噬型態(tài)發(fā)生在下降趨勢(shì)，第一根K線是順勢(shì)的陰線，第二根K線的開(kāi)盤價(jià)低于前一天收盤價(jià)，但收盤拉高，甚至高于第一天K線的開(kāi)盤價(jià)，使得第二天陽(yáng)線實(shí)體完全吞噬第一天的陰線實(shí)體。它意味著多頭在當(dāng)天已經(jīng)完全扭轉(zhuǎn)情勢(shì)，取得了盤面控制權(quán)。屬買入信號(hào)。如圖1-5所示。
技術(shù)分析在期貨中的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用
空頭吞噬型態(tài)發(fā)生在上升趨勢(shì)，第一根K線是順勢(shì)的陽(yáng)線，第二根K線的開(kāi)盤價(jià)高于前一天收盤價(jià)，但收盤拉回，甚至低于第一天開(kāi)盤價(jià)，使得第二天陰線實(shí)體完全吞噬第一天的陽(yáng)線實(shí)體。它意味著空頭在當(dāng)天已經(jīng)完全扭轉(zhuǎn)情勢(shì)，取得了盤面控制權(quán)。屬多頭平倉(cāng)或空頭開(kāi)倉(cāng)信號(hào)。如圖1-6所示。
