金融的本質(zhì)闡釋

中介職能：金融的本質(zhì)是中介，是將資金多余方和資金需求方連接在一起的過程，其核心在于實現(xiàn)中介成本最小化。例如銀行通過攬儲和放貸，充當(dāng)資金供需雙方的橋梁，賺取利差并分散風(fēng)險。

合作與交換：金融的首要本質(zhì)是合作與交換，合作的基礎(chǔ)是信用。人們通過金融活動實現(xiàn)資源的互換和優(yōu)化配置，以達到合作共贏的目的。比如在商業(yè)交易中，雙方基于信用進行金融往來，完成貨物與資金的交換。

資源屬性：金融本身就是一種資源，具有獨特的開發(fā)戰(zhàn)略和結(jié)果。與自然資源不同，金融資源的合理配置能夠促進經(jīng)濟的發(fā)展。例如，資本市場主導(dǎo)的金融體系和銀行體系主導(dǎo)的金融體系在資源配置上存在差異，企業(yè)可根據(jù)自身需求選擇不同的融資渠道來獲取金融資源。

解決方案：金融是解決經(jīng)濟問題的 “藥方”，金融衍生品等工具可以創(chuàng)造價值，幫助企業(yè)和個人管理風(fēng)險。例如，企業(yè)可以通過期貨合約鎖定原材料價格，避免因價格波動帶來的風(fēng)險。

信息載體：金融還具有信息本質(zhì)，通過各種數(shù)據(jù)和指標(biāo)，如央行降息概況、TED 利差、VIX（隱含波動率指數(shù)）等，能夠反映經(jīng)濟和金融市場的狀況，為決策提供依據(jù)。

金融與實體經(jīng)濟的關(guān)系

金融的最終目的是為實體經(jīng)濟服務(wù)，實體經(jīng)濟是金融發(fā)展的 “母體”。金融在現(xiàn)代經(jīng)濟中的核心地位，只有通過服務(wù)實體經(jīng)濟才能體現(xiàn)出來。如果金融脫離實體經(jīng)濟，就會成為無源之水、無本之木，甚至引發(fā)金融危機。比如，企業(yè)通過金融市場融資來擴大生產(chǎn)、研發(fā)新產(chǎn)品，推動實體經(jīng)濟的發(fā)展；而金融機構(gòu)通過為實體經(jīng)濟提供服務(wù)，獲取收益并實現(xiàn)自身的價值。

金融中的關(guān)鍵要素

信用、杠桿、風(fēng)險是金融企業(yè)的核心要義。信用是金融的立身之本，是杠桿的基礎(chǔ)，有信用才有透支，從而形成杠桿。但杠桿比過高會產(chǎn)生風(fēng)險，甚至導(dǎo)致金融危機。因此，金融的精髓在于把握好信用、杠桿、風(fēng)險三者的 “度”，設(shè)計一個信用可靠、風(fēng)險較小、不容易壞賬的杠桿比。例如，銀行在發(fā)放貸款時，會根據(jù)企業(yè)的信用狀況來決定貸款額度和利率，同時通過控制貸款規(guī)模和風(fēng)險指標(biāo)來防范風(fēng)險。

金融監(jiān)管的邏輯

由于金融業(yè)固有的信息不對稱特點以及金融機構(gòu)資金來源主要是公眾存款，一旦出現(xiàn)風(fēng)險會帶來很高的社會成本，所以金融業(yè)是受到高度管制和監(jiān)管的行業(yè)。金融監(jiān)管的基本邏輯包括代替投資者對金融機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營做出約束，確保支付中介的基礎(chǔ)設(shè)施穩(wěn)定、信用中介資本充足、撮合中介符合市場透明度等合規(guī)要求，以實現(xiàn)單體機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營、維護金融市場秩序和金融體系穩(wěn)定、保護消費者權(quán)益的目標(biāo)。

          課程目錄
1.1-美聯(lián)儲的誕生與原則
2.2-二戰(zhàn)后的世界
3.3-對金融危機的回應(yīng)